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                聚隆科技部分要約套利分析

                要約我收購的收購人: 深圳市領泰基石投資合夥企業

                要約目的:取得聚隆科技控制權,不以終止如此濃烈聚隆科技上市地位為目的。

                要約對象:向除收購人領泰基石一致行動兩道流光人領馳基石、領匯基石、弘唯基石以外的聚隆科技全體股東發出的部分要約才有挑戰一號收購→

                要約收購股份數 :要約收購股份數量為26,000,000股,股份比例為13%

                要約收購價格:14元/股

                要約收購期限:本次要約收購期限自↙要約收購報告書情況公告之日起不少於30日且不超過60日(要約收購報告書是5月17號發出的,所以最遲應該是7月16號吧)

                聚隆科技股本結構:

                有限售條件股份:

                我們先分析一下部分要約。部分要約是指收購人向被收購公司所有股東發出收購其所持有的部分股份的要約。通常部分要約是購買者希望能□夠成功購買所需要的股份。所以購買方不希望股票的價格漲太多,如果股票的價格高於了要約收□ 購價,部分要約就會失敗。而要約價格是購買方(大企業)認為這支股票的合理價但如果是三對一格,在部分要約公告公布以後,股票就有一個參考的價格,股價也↓會漲到接近部分要約的價格。

                這次公司只收購13%的股票,而收購對象【一共有73.57%的股票(收購人領泰基石一嗡致行動人擁有26.43%的股票)。那麽,如果願意以要約收購價賣出的股票要是比14%多怎麽辦呢?公告中是這麽記載的:若預受要約股份隨後苦笑著點了點頭的數量超過26,000,000股時,收購人按照同等比例收購預受要約的股份。計算公式如下:收購人從每個預受要約股東處購買的股份數量=該股東預受要約的股份數×(26,000,000股÷要約期間所有〗股東預受要約的股份總數)。也就是說,只要哢你同意要賣了,雖然有可能不會全部賣出,但至少也會有一部分會為什麽雲布要讓通靈寶閣如此明目張膽按照14元/股的價◥格賣出。而事實上,大股東通常持有股票並不是掙一陣陣青光爆閃短期差價的,一般不會隨便賣出。而小散中很大部分的人其實再接我最後一擊根本就不╳看公司公告,很多根本就︾不知道要約這回事,即使股 火鏡和金魯都是臉色一變價便宜,也不會參於要約。所卐以相信會有很大比例的股份能夠以要約價賣出。

                我們為了大概考慮一下★究竟大股東都有誰,有多少人會願意也有可能以14元/股地步的價格賣出,所以我們先看一下前10大股東的持股人數。

                我們看到一季報劉軍、劉翔合計持有的聚夢孤心悲憤隆科技47.31%的股份,而要約〖報告書中劉軍、劉翔合計持有的股份只有35.48%。所以可以判斷下面的表格已經沒△有了參考意義。所以不再研究。

                另外我們也許●會擔心,部分要約會不會黃●了,我們可以看到公告中“收購人已經按照好恐怖《上市公司要約收@購業務指引》的要求於2019年5月21日將72,800,000元(即本次要約收購所需最高資金總額的20%)存入中登◥公司深圳分公司指定賬戶,作為本次要約收購的履約保證金。”的記述。但是,這個保證金是ξ 可以退的,比如,全柴動力和英力特要約違約,保證金◥都沒有用來賠償投資者損失。

                假設聚隆科技價格13元,收購對象中73.57%的股票有一半同意被要約,那麽要約發生↘時,同意賣出的股票中就有38%可以被以14元的神府價格賣出,而剩下的股票只要價格》大於12.39元就可以保本,也就是說即使次日(停盤開№盤以後)股票跌了4.7%也可以▃保本。其實這個價格還是有點高,並不安全。

                假設價ξ格是12元,其它不變的話,那麽股票可以跌9%以上。

                其♂實這上面最重要的兩個變量,一ζ 個是價格,另外一個是究竟有多少人(股票)參加要約。價格我們可以確定,但是有多少股票點了點頭參加要約卻很難知道。

                另外,從前面的分析中可以看到前兩大股東最近應該是出售了不少的股票,所以究竟這次要約會不〓會黃還有待考究。

                所以暫時來說這個價格買入聚隆科技等待要約還是多少有一些風險的。

                另外氣息必須保持和避火珠一樣給大家參考一下中興商業的要約情況,現在雖然還〓沒有最終結果出來,但是據說參加要約的人很少,只要參←加了要約幾乎100%的股票都可以被要約價收購。

                $聚隆科技(SZ300475)$ $興業銀行(SH601166)$

                雪球轉發:1回復:5喜歡:7

                全部評論

                wuguitan06-26 09:16

                呵呵,只是盯著要約價來的,現在就可以出了。十個點不到的目光卻始終盯著青帝空間╲,有什麽好博的。

                夢飛的豬06-25 17:39

                不是一條龍啊 就是一〒條蟲

                不明真相的群友06-25 17:36

                聚隆聚隆你差兩年,永永遠遠的差兩年 $聚隆科技(SZ300475)$

                老學生06-25 13:42

                股權轉讓 要約都沒卐批準,這是借殼,這個一批準,估計要約價都掀翻

                價值聯盟06-25 12:09

                只是出要約收購報告摘要寒意,還沒出正式報告書呢,繼續等吧